UVXY (Proshares Ultra VIX Short-Term Futures ETF)
UVXY는 ProShares에서 운영하는
인기있는 VIX (Volatility Index)와 관련된 상품으로,
많은 투자자들이 주목하는 ETF입니다.
이 글에서는 UVXY의 특성과 기본정보,
투자 시 주의사항에 대해 간단하게 알아보겠습니다.
목차
<UVXY 소개>
UVXY는 ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF의 약자입니다.
이 ETF는 레버리지 상품으로서,
간단하게 설명하자면 S&P가 산출하는 VIX 선물지수의
일간 수익률의 1.5배 해당하는
수익률을 제공하는 것을 목표로 합니다.
이는 시장에 변동성이 크게 증가할 때
수익 기회가 높아질 수 있다는 것을 의미합니다.
UVXY는 VIX 지수와 관련된 상품이지만,
VIX지수를 그대로 추종하지는 않습니다.
이는 UVXY가 VIX 지수 자체가 아닌,
VIX 선물 계약을 추종하기 때문입니다.
이로 인해 UVXY의 가격 변동은
VIX 지수와 다른 특성을 보이게 됩니다.
운용자금의 경우 6억 3천9백만억 달러
환율 1300원 기준으로 약 8311억원정도 규모이며,
운용보수는 0.95%로 비싼편에 속합니다.
<UVXY의 특징과 주의사항>
1. 레버리지 상품
UVXY는 레버리지 상품으로,
VIX 변동성에 대한 더 큰 변동을 제공합니다.
이는 높은 수익률을 달성할 수 있는 기회를 제공하지만,
손실 역시 높아질 수 있으므로 주의가 필요합니다.
2. 단기 거래에 적합
UVXY는 주로 단기 거래에 적합한 상품입니다.
시장 변동성이 크게 증가할 것으로 예상되는 경우,
UVXY를 매수하여 단기간 내에 수익을 창출할 수 있습니다.
그러나 장기 보유에는 적합하지 않습니다.
3. 월물교체 (Rollover)
UVXY는 S&P 500 VIX Short-Term Futures Index를 추종하는데,
이 지수는 가까운 두 개월의 VIX 선물 계약을 추종합니다.
이 때문에 매월 선물 계약의 만기가 도래할 때마다,
현재 선물 계약에서 다음 달의 선물 계약으로 변경하는
월물교체 과정이 발생합니다.
월물교체로 인한 가격 변동은 UVXY의 성능에 영향을 미칩니다.
<콘탱고와 백워데이션>
선물 계약을 추종하기에 아래와같은
콘탱고와 백워데이션또한 UVXY를
구매하시는분이라면 알고 계시는것이 좋습니다.
VIX 선물 시장은 대체로 콘탱고 상태가 일반적이지만,
때때로 백워데이션 상태로 전환될 수도 있습니다.
1. 콘탱고 (Contango)
콘탱고는 더 먼 미래의 선물 계약 가격이
현재의 계약 가격보다 높은 상태를 말합니다.
이 경우, 월물교체 과정에서 UVXY는 더 비싼 계약을
매수하게 되어 손실이 발생할 수 있습니다.
2. 백워데이션 (Backwardation)
반면, 백워데이션은 더 먼 미래의 선물 계약 가격이
현재의 계약 가격보다 낮은 상태입니다.
이런 상황에서는 월물교체 과정에서
UVXY가 이익을 얻을 수 있습니다.
※절대 매수, 매도에 대한 추천 아닙니다.
※투자의 책임은 본인에게 있습니다.
※반박 시 님말이 다 맞음
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